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公司由于面对纸浆本钱压力 美银美林:升恒安目

2017-10-12 22:41栏目:数码
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  美银美林:升恒安目的价至83元 估计收入增长加速可支持重估

  美银美林颁发研究陈诉称,经近期透过行业渠道相识、与投资者碰面后,对恒安国际见解转趋正面,称该股近期股价抽高后,现估值相称于猜测市盈率19倍,低于汗青均匀值15%,信赖其将来收入增长加速,可支持其获市场重估估值。

  该行称,上调对恒安国际目的价,由原来的76.5元升至83元,此相称于猜测综合市盈率22倍,重申“买入”的投资评级。该行上调对公司猜测2017年至2019年收入猜测各至200.27亿、211.5亿及221.9亿元人民币。

  美银美林示意,透过行业渠道相识,公司本年下半年收入可如预期推进,达至高单元数增长,其毛利率具备富足的缓冲空间,可包管其稳固红利体现。公司由于面对纸浆本钱压力,估计公司本年毛利率同比下跌1%。但无论怎样,恒安实验阿米巴模式革新,可令贩卖及行政开支回落约2%,兼且人民币汇率升值可取得汇兑收益,可部门抵销上述影响。

  该行预计,恒安本年电子商务占比,可由2016年的5.7%提拔至期内达10%,由于纸巾产物在线上贩卖快速增长,恒安已收窄与本地首两名同业之间的差距。而线上净利润率现在已升至介于13%至14%。