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业绩低于预期 国泰君安国际:承达控股 2017年上

2017-09-16 22:39栏目:时尚
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  国泰君安*公司陈诉:承达控股:2017年上半年业绩差于预期,但估计2018年将苏醒,维持“网络”

  承达团体2017年上半年收入同比淘汰4.4%至16.63亿港元。净利润同比淘汰38.3%至1.52亿港元。业绩低于预期。收入与净利润的淘汰重要是由于澳门市场私营部分建立工程量未能预期到的降落,以及某些项目工程开工的推迟。停止2017年6月30日, 总条约金额和剩余工程代价分别为50.53亿港元及34.67亿港元。

  2017年上半年室内装潢工程业务收入淘汰12.7%至13.04亿港元。我们估计2017年下半年的进度将会有所好转,并估计整年室内装潢业务收入将仅同比淘汰5%,而2018年的收入将反弹15%。2017年8月10日,公司以5.2亿港元完成了对北京承达的收购,其将成为2018至2019年收入和净利润增长的重要驱动力。

  我们对公司2017至2019年的每股红利猜测为0.192港元、0.264港元及0.282港元。我们预期2018年室内装潢工程业务将会暖和苏醒,同时北京承达的庞大孝敬将会有所表现。我们略微低落目的价至4.80港元,相称于23.9/17.4/16.1倍的2017/2018/2019年市盈率。维持“网络”的投资评级。